Анализ финансового состояния организации

Анализ финансовой структуры баланса. Анализ равновесия между активами организации и источниками их формирования. Оценка финансовой устойчивости организации. Оценка производственно-финансового левериджа. Анализ запаса финансовой устойчивости (зоны безубыточности) организации. Анализ платежеспособности организации на основе показателей ликвидности организации. Оценка платежеспособности организации на основе изучения потоков денежных средств. Общая оценка финансового состояния организации.

Теоретические положения

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное повышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.

Финансовая структура капитала - категория, отражающая соотношение собственных и заемных средств предприятия и характеризующая его финансовую устойчивость.

Показатели финансовой структуры капитала

1) коэффициент финансовой автономии - отношение суммы собственного капитала к валюте баланса. Эталонное значение Ка>0,5

2) коэффициент финансовой зависимости - отношение заемного капитала к сумме совокупных активов предприятия. Эталонное значение: Кз<0,5

3) коэффициент финансовой устойчивости:

Кфу=СК+ДЗК/ВБ<1

Кфу- коэффициент финансовой устойчивости

СК- величина собственного капитала

ДЗК - долгосрочный заемный капитал

ВБ - валюта баланса

4) коэффициент текущей задолженности: КТЗ= КФО/ВБ

КФО - кратковременные финансовые обязательства

ВБ - валюта баланса

5) коэффициент платежеспособности:

Кп = СК/ЗК

Кп - коэффициент платежеспособности предприятия

ЗК - сумма заемных средств

СК - величина собственного капитала

6) коэффициент финансового левериджа - это отношение заемного капитала к собственному, т.е. плечо финансового рычага:

Кфл= ЗК/СК.

Преимущества привлечения заемного капитала

1) проценты по обслуживанию заемных средств признаются расходами организации и включаются в себестоимость продукции, уменьшая величину налогооблагаемой прибыли и сумму налога на прибыль.

2) Издержки, связанные с уплатой процентов за кредит, обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств в хозяйственном обороте, что является фактором повышения уровня рентабельности собственного капитала.

В составе оборотных активов выделяют:

1) постоянную часть (минимальный размер средств, необходимый предприятию для осуществления хозяйственной деятельности, величина которого не зависит от изменений объемов производства и реализации продукции)

2) переменную часть (средства предприятия, величина которых изменяется пропорционально динамике объема производства и реализации продукции)

3) нормативное значение коэффициентов автономии, финансовой зависимости определяется типом финансовой политики

1) агрессивный подход к финансированию:

КА= ДВА*ДСК+ДОАПОСТ*ДСК+ДОАПЕР*ДСК

КА- коэффициент финансовой автономии

ДВА- удельный вес внеобортных активов в валюте баланса

ДОАПОСТ-доля постоянной части оборотных активов в валюте баланса

ДОАПЕР-удельный вес переменной части оборотных активов в общей валюте баланса

ДСК-доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования отдельных видов активов, представляющая собой фиксированную величину, значение которой зависит от типа финансовой политики, проводимой предприятием.

КА= ДВА*0,6+ДОАПОСТ*0,5+ДОАПЕР*О

Kg= ДВА*ДЗК+ДОАПОСТ*ДЗК+ДОАПЕР*ДЗК

ДЗК- удельный вес долгосрочного заемного капитала в общей сумме источников финансирования отдельных видов активов, представляющих собой фиксированную величину, уровень которой зависит от типа финансовой политики.

Кз= ДВА*0,4+ДОАПОСТ*0,5+ДОАПЕР*1

Кфл= Кз/КА

) умеренный подход

Ка= ДВА*0,7+ДОАПОСТ*0,8+ДОАПЕР*0

Кз= ДВА*0,3+ДОАПОСТ*0,2+ДОАПЕР*1

Кфл= Кз/КА

1) консервативный подход

Ка= ДВА*0,8+ДОАПОСТ*1+ДОАПЕР*0,5

Кз= ДВА*0,2+ДОАПОСТ*0+ДОАПЕР*0,5

Кфл= Кg/КА

Финансовая устойчивость - это способность предприятия функционировать и развиваться, сохраняя равновесие активов и пассивов в условиях постоянно изменяющейся внутренней и внешней среды, которая обеспечивает его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в пределах допустимого уровня риска.

Перейти на страницу: 1 2 3 4


Другие статьи по экономической теории

Экономика физической культуры
За последние годы экономические отношения в области спорта и спортивной индустрии России претерпели существенные изменения: радикальным образом преобразована макроэкономическая среда, ка ...

Эффект Гиффена и его иллюстрация в современной экономике (на примере хлебобулочных изделий)
В данной работе рассматривается сущность и иллюстрация в современной экономике так называемого парадокса Гиффена. Эта тема наиболее актуальна в период кризиса. Парадокс Гиффена наблюдал ...

Экономические интересы, их виды и роль в экономике
Уровень развития производительных сил всегда являлся важнейшим критерием состояния общества и показателем общественного прогресса. Взаимодействие человека и общественного производства в ...