Анализ эффективности инвестиционной деятельности

Анализ выполнения капитальных вложений. Анализ источников финансирования инвестиционных проектов. Ретроспективная оценка эффективности инвестиций. Анализ эффективности долгосрочных финансовых вложений. Прогнозирование эффективности инвестиционных проектов. Анализ эффективности лизинговых операций.

Теоретические положения

Инвестиции - это:

1) долгосрочное вложение капитала в различные отрасли и сферы экономики, в инфраструктуру, социальные программы, охрану среды как внутри страны, так и за рубежом с целью развития производства, социальной сферы, предпринимательства и получение прибыли;

2) все виды активов, вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения экономической выгоды;

3) расходы на создание, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного капитала, а также на связанные с этим изменения оборотного капитала;

4) это долгосрочное вложение средств в активы предприятия с целью увеличения прибыли и наращивания собственного капитала.

Выделяют реальные, финансовые, валовые, чистые, государственные, производственные, научно-техническое, социальные, природоохранные инвестиции.

Реальные инвестиции - вложение средств по таким направлениям как:

1) обновление материально - технической базы

2) наращивание производственной мощности

3) освоение новых технологий

4) производство новых видов продукции

5) приобретение или создание инновационных нематериальных активов

6) строительство жилых здании

7) расходы на экологию

Финансовые инвестиции - долгосрочные финансовые вложения:

1) в ценные бумаги-акции, облигации, государственные ценные бумаги, чеки, закладные, векселя (товарные и финансовые), коносаменты, опционы, фьючерсные (товарные и финансовые), форварды, варранты

2) в совместную деятельность

3) в займы, предоставленные другим предприятием

4) валовые инвестиции - совокупный объем инвестиционных вложений, осуществленных предприятием

5) частные инвестиции - разница между валовыми инвестициями и суммой начисленной амортизации.

Основные задачи инвестиционного анализа:

1) изучение динамики объемов инвестиционной деятельности, оценка инвестиционной активности

2) исследование структуры инвестиций в разрезе:

а) производственной структуры капитальных вложений

б) территориальной структуры инвестиций

в) технологической структуры инвестиционных проектов; удельного веса пассивной части; доли активной части инвестиций в общем их объеме.

г) воспроизводственной структуры капиталовложений - строительство объектов основных средств, реконструкция и модернизация действующего оборудования

д) степени концентрации инвестиций

3) оценка доходности (рентабельности) инвестиционной деятельности

И=ЕКi*Цi,

где И - сумма инвестиций, направленных на приобретение объектов основных средств

К- количество единицы приобретенного оборудования

Ц - цена объекта основных средств.

Ипл=ЕКпл*Цпл

Иусл=ЕКф*Цпл

Иф=ЕКф*Цф

Общее изменение суммы вложений1 в основные фонды: ∆ Иобщ= Иф- Ипл, в. т.ч. за счет изменения:

А) количества приобретенных машин и оборудования:∆ И(К)= Иусл- Ипл

Б) цены приобретенной техники: :∆ И(Ц)= Иф- ИУСЛ;

Показатели эффективности инвестиций:

1) Э=(ВП1-ВПо)/И

Э-эффективность инвестиций

ВП1,ВПо - общий объем выпуска продукции соответственно до и после осуществления капиталовложений

И- сумма инвестиций

2) Э=G1 (Cо-C1)/И

G1- объем выпуска продукции в натуральном выражении, достигнутый вследствие дополнительных инвестиций

Cо,C1-себестоимость одного изделия соответственно до и после осуществления капиталовложений

3) Э=G1 (П1-По)/И

По- прибыль на единицу продукции до вложения дополнительных средств

П1-прибыль на единицу продукции после дополнительных инвестиций

4) срок окупаемости инвестиций: t= И/ G1 (П1-По),

t= И/ G1(Cо-C1).

Оценка эффективности долгосрочных инвестиций.

Методы оценки инвестиционных проектов:

1) расчет срока окупаемости инвестиций

2) расчет индекса рентабельности инвестиционной деятельности

3)определение чистого приведенного эффекта

) расчет внутренней нормы доходности

) определение дюрации - средневзвешенного периода жизненного цикла инвестиционного проекта.

Период окупаемости инвестиций:

1) в условиях равномерного (линейного) распределения доходов от инвестиционного проекта

2) в условиях неравномерного поступления доходов для определения периода окупаемости инвестиций используют способ прямого подсчета числа лет, в течение которых полученные доходы возместят сумму капитальных затрат.

3) рентабельность инвестиций - показатель, характеризующий эффективность инвестиционных проектов, определяемый отношением прогнозируемой суммы прибыли от исследуемого проекта к запланированному объему вложений капитала: R=П/И*100%,

R - рентабельность инвестиционного проекта

П - сумма прибыли, ожидаемая к получению в следствии реализации проекта

Перейти на страницу: 1 2 3 4


Другие статьи по экономической теории

Экономическая эффективность предприятия трубопроводного транспорта нефти
Выбранная тема актуальна, поскольку внимание к экономической эффективности предприятия в последние годы переходы к рыночной экономике возросла, а для любого предприятия эффективность стоит на первом м ...

Анализ использования трудовых ресурсов предприятия, оптимизация их структуры
Сегодня для любого гражданина России не секрет, что экономика его страны практически перешла на рыночные рельсы и функционирует исключительно по законам рынка. Каждое предприятие отвеча ...

Экономика, организация и планирование на предприятии деревообрабатывающей промышленности
Цель при разработке курсовой работы по курсу “Менеджмент и маркетинг предприятия” состояла в углублении и закреплении знаний по экономике, организации и планированию на предприятиях, ов ...