Очевидным результатом вывоза капитала для него самого становится его превращение в международную (транснациональную) форму и образование международных капиталов-монополий. В настоящее время на передний план все больше выходит перераспределение финансовых ресурсов в пользу глобальных центров капитала - наиболее инвестиционно-привлекательных регионов, стран, предприятий. Эти центры относятся преимущественно к развитым странам. Процесс концентрации капитала, производительных ресурсов и технологий в руках ограниченного круга субъектов глобальной экономики, таких как транснациональные корпорации (ТНК). (7)
Согласно официальной статистике наибольший удельный вес в структуре вывозимого капитала из России занимают прочие инвестиции, наименьший - портфельные, что прослеживается в динамике инвестиций за 2005-2009 гг. (см. Таблица 1, рис. 1). Однако на внешних рынках сейчас действуют около 40 российских нефинансовых ТНК с зарубежными активами свыше 50 млн. долл. и еще 30-40 компаний с активами 30-50 млн. долл. каждая, находящихся на пороге. (2) В последнее время наблюдается активизация российскими компаниями транснациональной деятельности по инвестированию в реальный сектор экономики зарубежных стран. Большинство проектов прямых иностранных инвестиций осуществляется ТНК. Капитальные вложения в материальной сфере российские компании осуществляют чаще в форме сделок по приобретению функционирующих иностранных компаний. В последние годы наблюдается сокращение удельного веса государственных ТНК среди всех российских инвесторов за рубежом. Основную часть инвестиций с участием российских ТНК осуществляют частные компании. Так, новые покупки государственного концерна «Газпром» оказались во много раз дешевле, чем у крупных частных ТНК. Российские частные компании - крупные экспортеры энергоносителей и металлургической продукции вкладывали в последнее время значительную часть полученной выручки в зарубежные фирмы.
При этом многие сделки по поглощению зарубежных активов с участием российских ТНК представляют собой вложения в дальнейшую масштабную реконструкцию и расширение. (Затраты «Лукойла» по модернизации приобретенного румынского завода по более глубокой переработке сырья и повышения экономической эффективности, капиталовложения «МТС» в Украине в развитие инфраструктуры). (2)
За 2005-2009 гг. наблюдался рост портфельных инвестиций, хотя и незначительный в сравнении с прямыми и прочими. Но в 2008 г. их резкий отток связывают с финансовым кризисом; резкое падение стоимости российских активов послужило поводом для кредиторов потребовать от заемщиков довнесения средств. Объем ликвидности национальной банковской системы был быстро исчерпан, а стремительный рост ставок лишил доступа к кредитным ресурсам большинство организаций, использующих заемные средства для пополнения оборотного капитала. (см.
Таблица 1
Таблица 1 - Зарубежные инвестиции России по типам за 2005-2009 гг. | ||||||||||
2005 г. |
2006 г. |
2007 г. |
2008 г. |
2009 г. | ||||||
Млн. долл. США |
В про- |
Млн. долл. США |
В про- |
Млн. долл. США |
В про- |
Млн. долл. США |
В про- |
Млн. долл. США |
В про- | |
центах |
центах |
центах |
центах |
центах | ||||||
к итогу |
к итогу |
к итогу |
к итогу |
к итогу | ||||||
Зарубежные инвестиции, всего |
31128,00 |
100,00 |
51978,00 |
100,00 |
74630,00 |
100,00 |
114284,00 |
100,00 |
82895,00 |
100,00 |
в том числе: | ||||||||||
прямые инвестиции |
558,00 |
1,80 |
3208,00 |
6,20 |
9179,00 |
12,30 |
21818,00 |
19,10 |
17454,00 |
21,10 |
из них: | ||||||||||
взносы в капитал |
371,00 |
1,20 |
3050,00 |
5,90 |
8972,00 |
12,00 |
15379,00 |
13,50 |
6977,00 |
8,40 |
кредиты, полученные от зарубежных |
107,00 |
0,30 |
4,00 |
0,00 |
133,00 |
0,20 |
6088,00 |
5,30 |
10463,00 |
12,70 |
совладельцев | ||||||||||
организаций | ||||||||||
прочие прямые |
80,00 |
0,30 |
154,00 |
0,30 |
74,00 |
0,10 |
351,00 |
0,30 |
14,00 |
0,00 |
инвестиции | ||||||||||
портфельные |
406,00 |
1,30 |
798,00 |
1,50 |
2276,00 |
3,00 |
532,00 |
0,50 |
2434,00 |
2,90 |
инвестиции | ||||||||||
из них: | ||||||||||
акции и паи |
291,00 |
0,90 |
650,00 |
1,20 |
348,00 |
0,40 |
172,00 |
0,20 |
1912,00 |
2,30 |
долговые ценные |
115,00 |
0,40 |
148,00 |
0,30 |
1928,00 |
2,60 |
360,00 |
0,30 |
521,00 |
0,70 |
бумаги | ||||||||||
прочие инвестиции |
30164,00 |
96,90 |
47972,00 |
92,30 |
63175,00 |
84,70 |
91934,00 |
80,40 |
63007,00 |
76,00 |
из них: | ||||||||||
торговые кредиты |
12246,00 |
39,30 |
21866,00 |
42,10 |
22482,00 |
30,10 |
80210,00 |
70,20 |
56143,00 |
67,70 |
прочие кредиты |
1407,00 |
4,50 |
5041,00 |
9,70 |
12849,00 |
17,20 |
9729,00 |
8,50 |
5944,00 |
7,20 |
банковские вклады |
16206,00 |
52,10 |
20651,00 |
39,70 |
27394,00 |
36,70 |
655,00 |
0,50 |
789,00 |
0,90 |
прочее |
305,00 |
1,00 |
414,00 |
0,80 |
450,00 |
0,70 |
1340,00 |
1,20 |
131,00 |
0,20 |
Другие статьи по экономической теории
Экономико-статистический анализ производительности молочного стада КРС в ОАО АФ Екатеринославская Шербакульского района
В современном обществе важную роль в механизме управления экономикой
выполняет статистика. Она осуществляет сбор, научную обработку, обобщение и
анализ информации, характеризующей развит ...
Цикличность как всеобщая форма экономической динамики
Современное общество стремится к постоянному улучшению уровня и
условий жизни, которые может обеспечить только устойчивый экономический рост.
Однако долговременный экономический рост не ...
Экономические показатели деятельности Акционерного общества КазТрансГаз
Нефтяная и газовая отрасли Казахстана - основные отрасли экономики
Казахстана .
Нефтяная и газовая отрасли промышленности занимают одно из ведущих мест
в народном хозяйстве, в значите ...